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2019 加密貨幣趨勢觀察:行情冷淡,但依然蘊藏著機會

2019 加密貨幣趨勢觀察:行情冷淡,但依然蘊藏著機會

鏈聞 發布在 區塊鏈 海盜號 39465

作者: TheBlockCrypto

編譯:LeftOfCenter

批注:LeftOfCenter、小毛哥 MAO、潘致雄

來源:鏈聞

 

2019 年大半年已過去,區塊鏈媒體 TheBlockCrypto 總結了過去大半年加密貨幣行業出現的一些現象級事件,以及一些正在潛移默化中發生的微觀趨勢,鏈聞特此編譯,我們的三位編輯 LeftOfCenter、小毛哥 MAO、潘致雄 也對感興趣的部分進行了補充,希望能為各位加密貨幣的建設者們提供一些指引,雖說現在行情不好,但趨勢中蘊含著機會。

1、支付交易無法滿足加密貨幣產業日益多樣化的銀行業務需求,比如即時支付網絡,SEN 和 Signet 等和托管服務

1、銀行開始提供加密操作服務

隨著加密貨幣行業的成熟,很多銀行開始提供加密友好業務,在以下提供加密貨幣操作服務的銀行清單中,加密友好型銀行平均總資產達 52 億美元,中位數為 16 億美元。其中有三分之一的加密貨幣友好型銀行提供托管作為補充業務。

LeftOfCenter:挑戰者銀行 (Challenger Bank)?了解一下。

小毛哥 MAO:中國的大型國有銀行其實可以說是偏向「加密友好型銀行」:2018 年福布斯?公布?的全球探索區塊鏈的 50 大上市公司榜單中,中國三家銀行都躋身前五,工行第一,建行第二;時任中國人民銀行行長的周小川在 2014 年就曾考慮央行支持的數字貨幣項目,中國即將發行央行數字貨幣(CBDC)也是板上釘釘的事情;中國建設銀行于本月初?推出?BCTrade 2.0 區塊鏈貿易金融平臺時,其信息總監就在發布會中表態「主動布局區塊鏈技術、探索區塊鏈的應用場景,是新技術推動者的使命和責任」。

2、銀門銀行 (Silvergate Bank) 數字貨幣存款回升

連續兩個季度下降之后,與加密貨幣相關的客戶存款在 19 年第二季度發生了變化。 Silvergate 客戶增長了 6%,達到 655 個,數字貨幣計劃存款增加了 1.44 億美元(增長 11%),達到 15 億美元。

3、整個區塊鏈生態系統中托管服務圖譜

隨著加密貨幣行業逐漸成熟,散戶消費者需要選擇需要合規托管解決方案的投資基金,加密貨幣托管服務也在繼續增加,很多加密企業、傳統金融公司甚至銀行都開始提供安全解決方案, 以下 29 家公司,分屬于 4 種不同的托管服務解決方案,分別是加密公司、銀行、老牌托管機構和自托管

2、STO 生態發展緩慢,缺乏代幣選擇、交易量和基礎設施的建設

小毛哥 MAO:STO 是非常有前景的市場之一,如今發展放緩的原因之一就是合規因素,期待看到 STO 在相關法規和監管在不斷完善后有所突破。

3、盡管 IEO 只是比 ICO 有略有改善,但 2019 年發生的事情告訴我們,只要能賺錢,不管項目有多糟糕,投資者也會進行投資

1、IEO 模式雖然不可持續,但幣安曾靠它突出重圍

首次交易所發行模式(IEO),是指由交易所發起的首次代幣募資活動,IEO 是 2019 年熱門玩法,與 ICO 不同,IEO 項目出售的代幣額度相對較小( <10%),且硬頂上限為 1000 萬美元。今年初,幣安交易所通過 Binance Launchpad 炒熱了這種模式,自此以來,大約有 180 個項目通過 IEO 籌集了資金。盡管過去四個月交易所代幣市值下降了 43%,但與年初相比,交易所代幣的市值仍增長了 255%。

數據顯示,IEO 代幣無法長期維持價值。最大化利潤化的理性策略是,只投資頂級交易所發起的 IEO 項目(比如幣安、OKEx 和貨幣),但并不長期持有該代幣。

2、ICO 泡沫:至少 89%的 ICO 項目處于虧損狀態

相關數據集?顯示,每個 ICO 項目平均籌集了 3,620 萬美元,該數據中位數是 1800 萬美元。總共籌集了近 140 億美元。

就美元而言,評估的 ICO 項目中,只有 10.8%獲得正收益,只有 7.7%的表現優于比特幣 。

LeftOfCenter:只要利潤給得多,地球也能翹起來。

小毛哥 MAO:很多 IEO 標的項目就是為了趕上這波潮流而粗制濫造的產物,這也是該模式無法持續的原罪之一。

4、現貨交易市場變得過于擁擠,已經開始整合。2019 年,很多加密交易所紛紛加入期貨和衍生品市場,搶奪 BitMEX 的霸主地位

散戶投資者購買加密貨幣的渠道逐漸增加,包括 SoFi、移動支付公司 Square 旗下應用 Cash App 和 eToro 等。

2019 年 9 月 26 日,投資應用提供商 SoFi 已上線加密貨幣交易?服務,將為 80 萬用戶提供該服務。該服務通過單獨實體「SoFi Digital Assets,LLC」提供,每筆交易最小訂單金額為 10 美元,每人每天最大訂單金額為 50,000 美元,SoFi 對加密交易收取最高 1.25%的費用。

隨著比特幣價格波動逐漸變緩,比特幣的衍生品交易呈爆發式增長。數據追蹤公司 Skew 和 BitcoinTradeVolume.com 估計,每天交易的衍生品數量為 50 億至 100 億美元,超過比特幣現貨量的 10 至 18 倍。占主導地位的主要是亞洲交易所,比如 BitMex 和 Binance,支持比特幣和一些小幣種的期貨合約,并提供超過 100 倍的杠桿和永續合約。

2019 年,很多加密交易所紛紛加入期貨和衍生品市場,搶奪 BitMEX 的霸主地位。全球最大加密貨幣交易所幣安在一個多月前推出了期貨,目前已有 34,000 多名注冊用戶,期貨規模達每天約 5 億美元。10 月 18 日,幣安提供 125 倍的杠桿。此外,還有越來越多的新加入者涌入,10 月 18 日,總部位于波士頓的 Circle Internet Financial Ltd. 宣布將分拆 18 個月前收購的交易所 Poloniex,將 Poloniex 交給一家名為「Polo Digital Assets, Ltd」的亞洲公司支持并運營,此后 Poloniex 將聚焦于國際市場業務,服務于美國以外的國際客戶,以自由提供衍生品服務。

LeftOfCenter:Coinbase Pro 最近更新了手續費結構,提高了散戶手續費,降低了大戶和機構的費用,對散戶是越來越不友好了。

潘致雄:當比特幣價格不再暴漲暴跌,投資者就更需要杠桿來獲得更高的潛在收益。

5、比特幣價格最近上漲了 300%,然而最新牛市并不是由散戶推動。數據顯示,這次牛市中,幾乎沒有新的散戶加入

1、今年 7 月份比特幣上漲至 1.3 萬美金并非由散戶推動

對網絡訪問量數據分析表明,今年 7 月份比特幣價格上漲至 1.3 萬美金并不是由新入場的散戶推動導致。

2、今年 6 月,加密貨幣交易所網絡訪問量達到 1.74 億次訪問

今年 6 月份,加密貨幣交易所訪問總量達到 1.74 億次,這與之前的一個月(5 月)基本持平。然而,自 2 月以來,比特幣價格上漲了 250%以上,而加密貨幣交易流量只增長了約 68%

6 月,網站流量中,幣安訪客人數最多,接近 4,500 萬,Coinbase 位居第二,為 3650 萬。剩下的其他大部分交易所訪問量均不足 1000 萬。 Bitwise 發布的 10 大真實交易量的交易所(Binance,Bitfinex,Coinbase,Kraken,Bitstamp,BitFlyer,Gemini,itBit,Bittrex 和 Poloniex)占據了 6 月份交易所網絡總流量的 66%, 在 Bitwise 審核的交易所之外,6 月交易量較大的交易所還有 Indodax、HitBTC、KuCoin、YoBit 和 BX Thailand。

單個交易所 6 月份網站流量

潘致雄:其實大部分人只是在圈內自 High。到底哪個應用領域才可以打開加密貨幣世界與現實世界的快速通道呢?IoT、DeFi、游戲、支付系統?一直在嘗試,一直沒結論。

6、爭奪穩定幣市場份額,無論是公司還是國家,都開始布局數字貨幣

1、Libra

社交媒體巨頭 Facebook 宣布將要發行穩定幣 Libra ,并引發各國監管部門的關注,目前已舉辦 3 場聽證會。

2、國家層面開始布局數字貨幣

中國央行 CBDC 即將發行數字貨幣,英格蘭銀行行長 Mark Carney 呼吁使用有助于擺脫美元匯率的「合成霸權貨幣」。

3、企業背書的穩定幣

摩根大通宣布將推出一種名為 JPM Coin 的穩定幣,代表賬戶中持有的美元。實際上,JPM Coin 不僅僅是穩定幣,還是一種結算代幣,將用于在摩根大通客戶之間結算付款。此外,總富國銀行(Wells Fargo)也 beaus 正在開發一種與美元掛鉤的穩定幣,該穩定幣將在該公司的第一個區塊鏈平臺上運行。

小毛哥 MAO:Libra 讓我們看到如今想要在大型公司或者國家層面去做一件可能帶來變革的事情是多么艱難。很多人并沒有意識到中國即將發行央行數字貨幣(CBDC)是多么難能可貴,也難怪 Facebook 的小扎在質詢中一直在拿中國說事。區塊鏈市場擁有大量早期信仰者,卻遲遲沒辦法撼動主流市場,央行推出數字貨幣對主流市場接受加密貨幣無疑是一件利好。

7、借貸市場的發展:主要通過比特幣托管和 DeFi 服務提供的非托管解決方案

8、行業資金分布的變化:并購放緩,投資分布在多個垂直領域,更加多樣化

1、投資規模放緩

加密和區塊鏈 2019 年年中:融資規模同比下降 2/3,融資數目下跌 50%。

數據顯示,2018 年年中數據顯示,平均融資規模為 1740 萬美金,中位數為 600 萬美金,而在 2019 年同期,平均融資規模為 1210 萬美金,中位數為 550 萬美金,融資規模同比下降 2/3,總筆數下跌 50%。

2、2019 年并購放緩

2018 年后期風險投資規模為 3.19 億美金,與 2018 年同期相比,2019 年的后期風險投資數目只有 3 筆,資產規模為 5400 萬美金,下跌幅度達 83.1%。

9、穩定幣交易量出現傾斜,USDT 供需重心偏向以太坊網絡

7 月 30 日,ERC20 版本的 USDT (ERC20-USDT )達交易量達 3.8 億美元,占據市場主導地位。以太坊上 USDT 穩定幣交易量的激增對包括比特幣在內的整個加密貨幣市場都產生廣泛影響,這意味著,為交易媒介而生的交易有可能會受限于各種錨定法幣的資產。對于任何意欲爭奪交易媒介地位的通貨緊縮的加密貨幣來說,想要和波動性小的貨幣競爭都不是易事。
LeftOfCenter:換一個角度看,這難道不是一種將法幣資產納入到去中心化系統的方式嗎?

10、新興復雜金融產品的出現(零息債券、CFD、TRS、利率期貨和掉期),現有金融系統的可信替代方案

1、以太坊移動錢包生態

開發人員希望,在下一個采用周期中,需求主要由被動投機以外的真正應用所推動。而以太坊移動錢包市場的持續擴展,為下一個采用周期奠定了重要基礎。

2、開放金融價值主張

思考開放金融的價值主張的方法之一應結合以下屬性:1)無需許可; 2)透明度; 3)流動性

The Yield Protocol,是由 Paradigm 的一位研究伙伴提出了一個在以太坊區塊鏈上發行高擔保零息債券的框架,全球最大的加密貨幣投資基金之一的 Dan Robinson 就此發表了一篇論文,描述了在以太坊上發行現金和實物結算的零息債券的新框架——收益率協議 (Yield Protocol),使用它可基于某種目標資產在未來某個特定日期的價格執行結算,并由另一種資產提供抵押擔保生成代幣 yToken。

3、在開放金融領域中出現的一些新興復雜的金融產品

1) DIPOR:開放式金融版的 LIBOR

LIBOR,即倫敦銀行間同業拆借利率,它是全球主要銀行在國際銀行間市場相互借貸的基準利率。它也是全球利息費率相關產品的基礎:包括貸款、債券、利率掉期、抵押債券等。隨著基于區塊鏈的開放式金融的發展,借貸、利率互換、總回報掉期等需求開始激增,因此類似的開放式金融市場驅動的基準利率(Decentralized Inter-Protocol Offered Rate)的出現變得越來越必要。DIPOR ,作為開放式金融版的 LIBOR,是特定加密貨幣的加權平均借貸利率的鏈上預測。在理想情況下,DIPOR 通過計算各個特定的加密幣借貸平臺費率,為市場不同的群體提供合適的費率參考。

2)Balancer:多維度自動做市商

Balancer 系統由眾多的公共和私人流動性池組成,可以支持最多「n」個資產,并且不受統一的計價器約束

3) dYdX:非托管保證金交易協議

4) Rainbow Network:鏈下合成資產去中心化交易所

5) Nexus Mutual:會員制保險替代方案

6)基于穩定幣 DAI 的各種衍生品

7) Set Protocol:抽象化一攬子代幣的解決方案。

11、Web 2.0 的應用開始涌現,比如移動錢包 +法幣入金渠道(Wyre,Moon pay,Ramp 等)的出現,讓 UI / UX 方面得到了極大改進

10 月 16 日,區塊鏈支付提供商 Wyre 推出 Widget 工具,該工具支持使用 Apple Pay 和 Google Pay 購買加密貨幣,讓發送加密貨幣變得像發送 iMessage 一樣簡單。
潘致雄:比這些項目做的更激進的是剛剛發布的 Escher,通過接入的支付網絡 Zelle 和清算服務 ACH,直接打通了美元和閃電網絡的兌換通道,因為閃電網絡才是支付場景的基礎設施。

12、各種基于比特幣的服務和解決方案層出不窮,比如 VeriBlock 采用了一種極富「創意」的方式繼承了比特幣的安全性

1、Veriblock 利用比特幣區塊鏈以保護替代網絡

作為最安全的區塊鏈網絡之一,比特幣的區塊空間是最有價值的。正因為其高度的安全價值,導致一些企業尋求一些奇巧方法,比如通過?OP_RETURN?腳本語言讓比特幣充當數據存儲庫的角色。VeriBlock 就是其中之一,通過使用?OP_RETURN?腳本和比特幣區塊鏈,讓比特幣區塊鏈為另一個區塊鏈提供安全性,并在此過程中繼承了比特幣的安全性。

2、雖然閃電網絡發展迅速,變得更加去中心化,但單個實體控制了接近 61% 的網絡容量

在主網上線以來不到 20 個月,閃電網絡目前共有 32,200 個通道,4,800 個活躍通道節點,承載價值總量為 860 萬美元。從 2019 年 1 月到 2019 年 4 月,節點的增長最為迅速,這可能與 Node Launcher 的以及 Casa 的硬件 Lightning Node 的發布有關,使得非技術用戶運行一個節點變得更加容易。

3、LocalBitcoins 移除「現今面交加密貨幣」選項后似乎并未影響交易量

知名場外交易平臺 LocalBitcoins 是最大和最著名的點對點比特幣交易平臺之一,該平臺成立于 2012 年,提供多種方式實現 P2P 交易比特幣,包括現金存款,銀行轉賬,以及已移除的「現今面交加密貨幣」

6 月 1 日,LocalBitcoins 宣布,根據當地法規,該公司知名場外交易平臺 LocalBitcoins 悄悄移除「現今面交加密貨幣」的選項,公告發布后,有報道稱 LocalBitcoins 該禁令導致 P2P 用戶流失到其他平臺。

4、BlockFi 和 Lolli:是兩家專注于比特幣價值的金融科技公司

盡管這兩家專注于比特幣金融科技的公司提供的產品略有不同,但兩者都希望通過建立忠實客戶關系的金融服務產生一種營收模式,這些戰略性努力的最終目標是,引導新用戶入場變得更容易,并教育百萬以上的用戶采用比特幣。

今年 9 月,鏈聞曾報道,加拿大瑜伽服飾品牌 Lululemon 和比特幣返利平臺 Lolli 合作,為消費者提供高達 18%的比特幣返利折扣,該優惠活動將從 9 月 23 日到 9 月 26 日,總共持續 4 天,4 天之后,將恢復到原來的 1.5% 的比特幣返利率。Lolli 創立于 2018 年 3 月,總部位于紐約,是一個比特幣購物返利應用 ,其運營方式類似信用卡返利計劃:當消費者通過 Lolli 向品牌合作方下單,即可獲得比特幣的返利。

潘致雄:比特幣擁擠的元兇已找到:Veriblock。對比特幣信仰者來說,今年最后一個季度最值得關注的應該就是下一個大版本更新 0.19.0 了。

小毛哥:比特幣生態越繁榮,對整個行業發展越有利。

13、市場上出現了大量易于運行的全節點產品,如 Node Launcher、Nodl、Raspiblitz

潘致雄:另外,HTC 竟然推出了一款可以運行比特幣全節點的區塊鏈手機 Exodus 1s,不過前提是要為手機準備一個 400 GB 的 SD 儲存卡,有點超前,又有點魔幻。不過也許等 Coda 的區塊鏈 SNARKs 遞歸技術可以整合進其他區塊鏈中,區塊鏈全節點就可以真正的運行在手機上了,但意義是什么呢?

LeftOfCenter:降低成為全節點的門檻,會讓更多人加入這個網絡,這個網絡會變得越來越扁平,然后越來越去中心化。

14、開發人員正在考慮適當平衡去中心化性和易用性的方法。比如:將 Neutrino 用于非托管式閃電錢包

15、由于缺乏信用體系、規模太小以及對監管機構的擔憂,大型銀行目前仍處于觀望狀態

16、考慮到虛假交易量等原因,監管機構認為市場需要監管,ETF 通過的機會渺茫

潘致雄:就算扎克伯格在聽證會上瘋狂售賣中國威脅論,Libra 被監管承認還是有很多路要走。比特幣 ETF 也許會比 Libra 早一些吧。

17、場外交易正在發生變化,Genesis 和 Cumberland 等 OTC 開始改善技術和用戶體驗,套利壓縮導致大量裁員

今年 2 月,加密貨幣市場制造商 Cumberland 上線單一交易商平臺 Marea,允許機構投資者,通過屏幕界面與 Cumberland 進行互動,而不是通過電話或 Skype 進行交易談判。從而將 Cumberland 升級到類似于股票等傳統資產類別場外交易的體驗級別。

18、出現一種全新的數字資產托管解決方案 MPC (安全多方計算)

19、合規已成為一種商業和廣告模式,這至少導致了比特幣開始主流化

LeftOfCenter:補充一個趨勢?20,主流幣之外,還有一些真正有使用場景的加密貨幣和區塊鏈應用,比如隱私瀏覽器 Brave 發行的注意力代幣 BAT,最近集成的應用不少,Twitter、Reddit、Wiki 打賞等主流互聯網服務都覆蓋到了,而且增長數據也很好看,月活 800 萬,日活超過 280 萬(約等于去年夏天的月活),最近還提出了基于 ZKP 的去中心化虛擬隱私網絡解決方案 VPN?,該用例有可能集成到 Brave 的效用代幣 BAT 中,流量中繼者可獲得 BAT 補償,到時候 BAT 又多了一個使用場景了。相信除了 BAT 之外,還有其他的加密貨幣和區塊鏈應用吧,不一定是廣受關注的公鏈,而是在實踐路上走出了一條自己的路的那種。歡迎大家跟帖。

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